Hur värderar man ett bolag? – En guide för investerare och köpare

Att förstå hur ett företag värderas är en avgörande färdighet för dig som köpare eller investerare. Oavsett om du funderar på att förvärva ett bolag eller jämföra potentiella investeringar är det viktigt att använda rätt metoder för att uppskatta företagets värde. Här går vi igenom hur du kan värdera ett företag och vad du bör tänka på.

Varför är det viktigt att värdera ett företag korrekt?

När du funderar på att köpa ett företag är det slutgiltiga värdet ofta en förhandlingsfråga mellan köpare och säljare. Men för att du ska kunna göra en välgrundad investering är det viktigt att veta vilka faktorer som påverkar värdet och vilka metoder som används för att beräkna det.

Genom att förstå hur företag värderas kan du:

• Undvika att betala för mycket.
• Identifiera risker som kan påverka framtida avkastning.
• Förhandla utifrån realistiska värderingar.

Hur värderar man ett företag? – De vanligaste metoderna

När du ska värdera ett företag finns det flera metoder att använda. Vilken metod som är bäst beror på företagets bransch, storlek och utvecklingsstadium. Här är de vanligaste sätten att värdera ett företag:

1. Likvidationsvärdering

• Vad det är: Värdet av företagets tillgångar om verksamheten skulle läggas ned.
• När det används: Om företaget är på väg att avvecklas eller om du vill sätta ett absolut minimivärde.

2. Substansvärdering

• Vad det är: Nettovärdet av tillgångar minus skulder.
• När det används: För företag med tydliga fysiska tillgångar, som fastigheter eller maskiner.
• Tips för köpare: Kontrollera om tillgångarna är korrekt värderade. Immateriella tillgångar som patent eller källkod kan ofta vara underskattade.

3. Kassaflödesvärdering (DCF-metoden)

• Vad det är: En beräkning av företagets framtida kassaflöden diskonterade till dagens värde.
• När det används: För företag med stabila och förutsägbara kassaflöden.
• Fördelar för köpare: Ger en tydlig bild av hur snabbt du kan få avkastning på din investering.
• Risker: Små fel i antaganden kan ge stora avvikelser i värderingen.

4. Multipelvärdering

• Vad det är: Värdering baserad på historiska eller förväntade resultat, multiplicerat med en branschspecifik faktor (multipel).
• Exempel: IT-bolag kan ha multiplar på 10–15 gånger vinsten, medan tillverkningsbolag ofta värderas till 3–5 gånger vinsten.
• Tips för köpare: Analysera varför ett företag har en viss multipel och hur det jämför sig med andra i samma bransch.

5. Relativvärdering

• Vad det är: Jämförelse med liknande företag som nyligen sålts eller är börsnoterade.
• När det används: Om relevant data för jämförbara företag finns tillgängligt.
• Fördelar för köpare: Ger insikt i marknadsnivåer och branschstandarder.

6. Historisk intjäningsförmåga

• Vad det är: Analys av företagets tidigare resultat för att förutsäga framtida vinster.
• När det används: Som ett komplement till andra värderingsmetoder.
• Fördelar för köpare: Bygger på verkliga resultat, vilket minskar risken för felaktiga prognoser.

Vad påverkar värdet på ett företag?

Flera faktorer påverkar företagets värde. Som köpare är det viktigt att analysera dessa för att avgöra om priset är rättvist:

• Tillväxt: Hur stor är marknaden och företagets potential att växa?
• Lönsamhet: Har företaget tillräckligt höga marginaler för att generera avkastning?
• Risk: Ju högre risk, desto högre avkastningskrav.
• Skalbarhet: Kan företaget växa utan att kostnaderna ökar lika mycket?
• Marknadspotential: Hur konkurrenskraftig är företaget i sin bransch?

Hur värderas ett företag? – Skillnaden mellan Market Cap och Enterprise Value

När du som köpare värderar ett företag är det viktigt att förstå de två vanligaste definitionerna av företagsvärde:

• Market Capitalization (Marknadsvärde): Det totala värdet av företagets aktier.
• Enterprise Value (Företagsvärde): Marknadsvärdet plus skulder minus likvida medel.

Enterprise Value är mer relevant för köpare, eftersom det tar hänsyn till företagets skuldsättning.

Hur värdera företag – steg för steg som köpare

1. Samla information: Se till att få tillgång till företagets senaste bokslut, balansräkning och kassaflödesanalyser.
2. Välj rätt metod: Använd en eller flera av de metoder som nämns ovan beroende på företagets specifika situation.
3. Analysera risker: Identifiera potentiella risker och hur de kan påverka framtida avkastning.
4. Jämför med marknaden: Använd relativvärdering för att förstå företagets position i branschen.
5. Gör din egen värdering: Låt professionella experter komplettera med en oberoende värdering för att säkerställa korrektheten.

Vad kostar det att värdera ett företag?

Priset för en företagsvärdering varierar beroende på företagets storlek och komplexitet. En grundläggande värdering kan kosta från några tusen kronor, medan mer avancerade värderingar kan kosta tiotusentals kronor.

På Bolagsplatsen erbjuder vi en professionell värdering för endast 7 900 kronor – kostnadsfritt om företaget annonseras till salu via oss. Med tusentals genomförda värderingar har vi hjälpt köpare och säljare att göra trygga affärer.

Ta kontakt med oss idag på 0702 82 16 66.

Mvh Bolagsplatsen