Att köpa eller sälja ett företag är en komplex process som ofta involverar flera juridiska och finansiella steg. För att göra processen enklare är det viktigt att förstå några av de vanligaste begreppen som används. Här går vi igenom sex centrala termer som varje företagare bör känna till:
Ett Confidential Information Memorandum, ofta förkortat till CIM, är ett omfattande dokument som innehåller detaljerad information om ett företag som är till salu. Det används för att ge potentiella köpare en tydlig bild av verksamheten, inklusive finansiell information, operativa processer, marknadsmöjligheter och framtidsutsikter. CIM är ett viktigt verktyg för att locka seriösa köpare och skyddar samtidigt företaget genom att endast delas med intressenter som undertecknat en sekretessavtal.
Tips för säljare: Se till att CIM är tydligt, professionellt och korrekt, eftersom det ofta är första intrycket för potentiella köpare.
Tips för köpare: Analysera CIM noggrant för att identifiera möjligheter och risker. Använd det som grund för att ställa relevanta frågor.
En earnout är en vanlig lösning vid företagsförsäljning där en del av köpeskillingen baseras på företagets framtida resultat. Det innebär att säljaren får en del av betalningen direkt och resten beroende på om företaget uppnår vissa mål under en överenskommen tidsperiod.
Exempel: Om köparen och säljaren kommer överens om att företaget ska generera en viss vinst de kommande två åren, kan en del av köpeskillingen betalas ut först när detta mål är uppnått.
Tips för säljare: Förhandla fram tydliga och realistiska mål för att undvika framtida konflikter.
Tips för köpare: Säkerställ att earnout-villkoren är realistiska och att det finns tydliga mekanismer för att följa upp resultaten.
Valuation, eller värdering, är processen att bestämma värdet på ett företag. Detta kan göras på olika sätt, exempelvis genom att analysera företagets finansiella data, marknadsposition, tillväxtpotential och jämföra det med liknande företag som nyligen sålts.
Det är viktigt att förstå att värderingen inte bara är en matematisk beräkning – det är också en förhandling. Ett företag kan vara mer värdefullt för en viss köpare beroende på strategiska synergieffekter.
Tips för säljare: Samarbeta med en erfaren värderingsexpert för att få en rättvisande bild av ditt företags värde.
Tips för köpare: Skaffa en oberoende värdering för att säkerställa att priset du betalar speglar företagets faktiska värde.
Ett Non-Compete Agreement, eller konkurrensförbudsavtal, är en juridisk överenskommelse där säljaren lovar att inte starta eller arbeta för en konkurrerande verksamhet under en viss tidsperiod efter försäljningen. Detta skyddar köparen från att säljaren direkt konkurrerar med det sålda företaget.
Tips för säljare: Förhandla om ett konkurrensförbud som är rimligt både i tidsomfattning och geografiskt område.
Tips för köpare: Inkludera ett konkurrensförbudsavtal i avtalet för att skydda din investering.
Ett Confidentiality Agreement, eller sekretessavtal, är ett juridiskt dokument som säkerställer att all känslig information som delas mellan köpare och säljare förblir konfidentiell. Detta är särskilt viktigt i de tidiga stadierna av en försäljningsprocess när köpare får insyn i företagets hemligheter.
Tips för säljare: Se alltid till att ett sekretessavtal är på plats innan du delar affärskritisk information.
Tips för köpare: Respektera sekretessavtalet och var noggrann med att inte dela information som kan skada förtroendet mellan parterna.
En Valuation Multiple, eller värderingsmultipel, är ett nyckeltal som används för att uppskatta värdet på ett företag baserat på dess finansiella prestation. En multipel beräknas ofta genom att jämföra företagets vinst eller intäkter med liknande företag i samma bransch.
Exempel: Om ett företag har en årlig vinst på 1 miljon kronor och en vanlig multipel i branschen är 5x, skulle företaget värderas till 5 miljoner kronor.
Tips för köpare och säljare: Förstå branschspecifika multiplar och hur de påverkar värderingen av företaget.
Goodwill är ett immateriellt tillgångsvärde som uppstår när ett företag säljs för mer än värdet av dess materiella och finansiella tillgångar minus skulder. Detta kan inkludera varumärkets rykte, kundrelationer och personalens kompetens.
Goodwill är ofta en av de mest diskuterade delarna av en företagsförsäljning eftersom det reflekterar de immateriella värden som kan vara avgörande för företagets framtida framgång. För köparen innebär goodwill en möjlighet att kapitalisera på företagets starka position på marknaden. För säljaren är det en chans att få betalt för de värden som inte syns i balansräkningen.
Ett escrow-avtal är en ekonomisk säkerhetsmekanism där en tredje part håller en del av betalningen tills vissa villkor i affären uppfylls. Escrow används för att minimera riskerna för både köpare och säljare.
Exempelvis kan köparen vilja försäkra sig om att alla löften från säljaren, såsom att tillgångar är i gott skick, verkligen infrias innan hela köpesumman betalas ut. På samma sätt kan escrow skydda säljaren mot eventuella krav från köparen efter affären.
Purchase Price Allocation (PPA) är processen där köpesumman för ett företag delas upp mellan företagets olika tillgångar och skulder. Detta steg är viktigt eftersom det påverkar hur affären redovisas skattemässigt för både köpare och säljare.
Tillgångar som kan fördelas inkluderar:
PPA är särskilt betydelsefullt för köpare eftersom det påverkar möjligheterna till avskrivningar och skattemässiga fördelar efter köpet.
Working capital, eller rörelsekapital, är skillnaden mellan ett företags omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. Detta begrepp används för att mäta företagets finansiella hälsa och förmåga att finansiera sin dagliga verksamhet.
Vid en företagsförsäljning är working capital ofta en central förhandlingspunkt. Köpare och säljare kan komma överens om en working capital target, vilket är en förväntad nivå av rörelsekapital som företaget bör ha vid tidpunkten för affären. Om nivån avviker från målet kan köpeskillingen justeras därefter.
Enterprise Value (EV) är en omfattande värdering av ett företag som inkluderar både eget kapital och skulder. Det används ofta som en indikator på företagets totala marknadsvärde.
Formeln för att beräkna enterprise value är:
Enterprise Value = Marknadsvärde på eget kapital + Skulder – Likvida medel
Enterprise Value används för att få en mer komplett bild av företagets värde, särskilt när man jämför företag med olika finansieringsstrukturer. För köpare är detta en viktig parameter för att förstå de faktiska kostnaderna för att förvärva ett företag.
Att känna till och förstå dessa begrepp är avgörande för en framgångsrik företagsaffär. Genom att vara välinformerad kan du förhandla bättre villkor och undvika fallgropar. Oavsett om du planerar att köpa eller sälja ett företag är det alltid en god idé att konsultera med experter för att säkerställa att processen går så smidigt som möjligt.
info@bolagsplatsen.se 
070 - 282 16 66
